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“直接忙到了天亮!” 房地产融资三箭齐发,投行马不停蹄竞相奔走

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作者号头条网官方账号 · 2022-12-1 08:24:31
  包括福星股份、世茂股份、北新路桥、大名城、新湖中宝等5家涉房企业公告筹划非公开发行股票事项。

“直接忙到了天亮!” 房地产融资三箭齐发,投行马不停蹄竞相奔走

“直接忙到了天亮!” 房地产融资三箭齐发,投行马不停蹄竞相奔走
  “规则发布的当天,我们直接忙到了天亮!”有券商人士表示。

  11月28日,证监会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问。证监会新闻发言人表示,证监会决定在股权融资方面调整优化五项措施,并自即日起施行。

  而随着信贷、债券融资、股权融资“三箭齐发”,房企融资升温势头明显。

  近日,包括福星股份、世茂股份、北新路桥、大名城、新湖中宝等5家涉房企业公告筹划非公开发行股票事项,募资款用于“保交楼”等房地产项目开发、偿还债务本息等。

  与此同时,券商投行人士也竞相奔走,忙着与企业接洽、开会、拟方案,希望抓住业务发展的机遇。

  上海某资深保荐代表人告诉界面新闻:“涉房企业再融资政策恢复,对投行来说,客户范围确实更大了,带来一块新的业务。这主要来自于两类公司,一类是业务中带有少量的地产业务的其他行业公司,在原有的规则下不能做股权融资,要做的话就要把地产业务剥离,现在这部分企业可以做了;另一类就是纯房企类的,再融资补充流动资金等。”

  他表示,这些客户具体会产生多大的体量,以及销售的难度如何,目前还不太清晰。公司内部在上述两方面业务均有更多人力投入,业务倾斜更加显著。

  北京一大型券商投行业务人士称:“当前,公司正在梳理筛选地产公司名单,计划沟通发债相关事宜。房地产股权再融资相当于是在供给端的进一步放松,对房企而言意义重大,这意味着这一轮地产收缩到此告一段落了。在融资进程方面,头部房企可能募资更容易。但是,一些融资能力、盈利能力较弱的中小型房企,虽也有券商在接触,但只拟定了初步方案。大家都还在观望。”

  资深投行人士王骥跃称:“其实政策发布的第一时间,多家投行也来到了房企。房地产是资本密集型公司,需要大量资本,自然也就需要投行服务。但是政策其实是救银行、控风险、保交楼,因此起到的效果主要为降风险、改善资本结构、健康发展,并不是要刺激大发展。”

  11月30日,龙湖集团对外宣布旗下子公司重庆龙湖企业拓展有限公司(下称“龙湖企业拓展”)完成“22龙湖拓展MTN002”的发行,最终发行规模为20亿元,票面利率为3.0%,全场投标倍数为1.62倍。

  据了解,该笔债券由中债信用增进投资股份有限公司(下称“中债增进公司”)提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保,此笔债券的顺利发行也意味着民企债券融资支持工具的首单落地。

  上述北京大型券商投行人士表示,该笔债券利率较低主要有三方面原因,一是由中债增进公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保;二是龙湖集团自身经营及财务状况良好,偿债能力强,发展稳健,风险较小;三是投资人信心较强,近期多个主要商业银行与龙湖签署授信协议,增强了投资人对龙湖的信心。

  “以前交易商协会监管比较严,民营地产类企业在银行间发债不多,有了增信后,不仅能发出来,而且利率相比之前也有降低,帮助企业解决了融资问题。”前述券商承销人称。

  龙湖的发行成功对行业具有比较强的标杆意义。上述债券承销人士认为,后续会有更多的民企获得相应的债券融资工具的注册额度。

  中航基金首席经济学家邓海清认为,此次推出的“第三支箭”股权融资支持措施,进一步确认了政策对地产的态度变暖。但从本次的再融资新政来看,政策规定只能用于存量盘活,而不能用于新增拿地,“房住不炒”的整体框架并没有改变,这使得房企经营状况的改善仍然需要数据确认。

  王骥跃认为:“房地产市场在整体上不具备持续增长的空间,城市化进程+人口峰值已过,增量的房地产需求不可能像前二十年那样了。旧城改造等是个新的业务点,但这块成本本身就较高,收益上比不上之前。同时,借壳上市也放开了,但现在能借壳的房企数量也不如之前。”

  “政策的落地效果,目前是在融资端,给房企打开了最优质的融资途径,这个最终的实现情况,还要取决于另一端,也就是资金端,看二级市场资金对于房企股票认购的积极性。目前来看,A股的房企普遍PE比较低,上行的空间是有的。”上海某资深保荐代表人表示。

  中国银河证券相关人士表示,在政策实施之后,预计未来房企尤其是民企将获得多种渠道资金的支持,有利于推动整个行业恢复到一个良性循环。

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  • 作者号
    2022-12-01




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